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一、放量上涨：市场情绪全面修复🔥 A股连续放量走强，AI产业链三大赛道全线反攻，融资资金一周净买入超360亿元，市场正从超跌修复切换至业绩驱动新周期。
8月以来，#A股放量上涨AI产业链反攻#成为市场最热关键词。本周A股成交额持续维持在2.4万亿上方，8月7日单日成交额更突破2.68万亿元，较前一周日均成交放量超4000亿元。上证指数、深证成指、创业板指本周分别累计上涨2.81%、5.39%、6.55%，科创综指更是大涨10.96%，领跑全市场。融资资金同步加速回流，近一周融资余额回升至2.62万亿元，四个交易日净买入超360亿元，电子行业单周融资净买入高达137.85亿元，资金用脚投票，重新涌入科技主线。
招商证券复盘2015年以来九次大幅调整后指出：急跌企稳后反弹呈现"先弹性、后景气"特征，调整后平均反弹窗口34个交易日，万得全A平均反弹幅度超过19%。当前市场的结构性修复，与历史规律高度吻合。
二、AI三线并进：上游材料、算力硬件、下游应用齐发本轮AI产业链反攻并非单一赛道独舞，而是三条线索共振。上游材料端，锡价半年涨40%、钽价飙升158%、铟价上涨60%，AI算力基建对稀有金属的需求爆发式增长，云南锗业等小金属企业业绩大幅预增。算力硬件端，高盛最新报告将全球AI服务器PCB市场规模预测大幅上调38%，预计2027年达380亿美元，PCB概念股批量涨停，宝鼎科技6天5板。
下游应用更是百花齐放：DeepSeek、千问、MiniMax等国产大模型密集发布新版本，7月全球大模型调用量前六名全部被中国开源模型包揽。全球四大科技巨头2026年资本开支合计上调至超6000亿美元，AI从"训练端"向"海量推理端"蔓延，需求斜率不降反升。国盛证券明确判断：北美云厂商资本开支并未见顶，后续有望继续上行。
三、8月策略：中报窗口开启业绩为王随着8月中报密集披露期到来，行情正从情绪修复切换至业绩驱动。光大证券首席策略分析师张宇生指出，8月中报窗口将是下半年最好的配置窗口，建议围绕科技硬件、涨价链、出口制造三条业绩主线布局。兴证资管也强调，AI产业长期成长逻辑未变，本轮调整只是交易拥挤度的释放，具备真实业绩与技术壁垒的龙头将在估值修复中率先受益。
市场人士同时提示，当前资金缺乏合力方向，A股仍需时间横盘震荡完成筹码换手。操作上建议控制总仓位五至六成，均衡布局业绩确定性强的方向，回避承压的传统周期股，耐心等待新主线明朗。不过从中长期视角看，科技成长产业趋势并未终结，业绩筛选的结构性机会正在取代普涨行情，静水深流才是投资的正确姿势。
综合中国经济网、上海证券报、证券时报、中国证券报报道 | 2026年8月10日