🤖 AI · 资本市场
一、45亿美元涌入，新兴市场ETF创半年纪录🔥 全球AI投资热潮不仅没退烧，反而推动新兴市场ETF单周吸金45亿美元，创下近半年新高，亚洲AI概念股依旧是资金最核心的押注方向。
围绕亚洲人工智能概念股的投资热情丝毫未减。数据显示，截至7月31日当周，在美国上市、投资于多个发展中国家及特定国家的新兴市场股票ETF资金流入总额约为45亿美元，远超此前一周逾20亿美元的流入规模，创下2月27日以来的最大单周资金流入。这一数字也从侧面印证了#AI热潮持续 新兴市场ETF单周吸金创2月以来新高#的现象——即便7月全球科技股经历大幅震荡，聪明钱依然毫不犹豫地涌向AI赛道。
资金为何对新兴市场ETF如此青睐？核心逻辑在于，亚洲尤其是中国、韩国、台湾等市场聚集了大量AI产业链核心公司——从芯片设计、制造到光模块、服务器代工，几乎覆盖了AI硬件的全部环节。在全球AI算力军备竞赛加速的背景下，投资者更倾向于通过ETF一键布局整个产业链而非单一个股，这既是分散风险的理性选择，也是在押注整个时代的底层趋势。
二、AI与通信ETF领涨，场内成交额爆表国内市场的热度与之同步共振。8月4日，A股科技主题ETF全线走强，多只创业板人工智能ETF涨幅领跑市场。创业板人工智能ETF华宝、国泰、南方、华夏等产品单日涨幅均超9.5%，通信ETF国泰、通信ETF同步大涨突破9%。当天全市场股票型ETF总成交金额突破1900亿元，科创50ETF华夏成交额超105亿元位居首位，创业板ETF易方达、科创半导体ETF华夏成交额双双突破90亿元，资金进场意愿极为强烈。
近5个交易日来看，多只创业板AI ETF累计涨幅已超10%。即便经历了7月份科技股的剧烈震荡，AI赛道的资金回流速度和力度都远超市场预期。资金用脚投票，宣告AI主线的确定性并未动摇。
三、机构研判：AI仍是核心赛道，短期需辩证看待面对科技板块前期大幅震荡，机构的共识是：AI中长期的成长逻辑没有改变，但估值和兑现节奏需要审慎评估。博道基金研究总监张迎军提出了"硅基通胀"概念——全球AI算力扩张带动半导体、光通信等产业链量价齐升，成为市场最强景气主线。但他也指出，AI行情能否持续要看三重商业闭环的落地进度：基础大模型ARR盈利、云厂商资本开支形成可持续回报闭环、AI领域诞生全新大众商业模式。目前仅少数企业完成了第一重闭环。
中银基金的分析更为务实，认为7月大跌是行情过热、资金抱团过于集中后的正常修正，并非AI产业基本面走弱。预判8月市场大概率呈现筑底企稳后的缓慢修复行情，强势上涨仍需等待后续催化。对普通投资者而言，机构普遍建议用定投方式参与，将择时的难题交给纪律。
综合经济观察网、上海证券报、财联社报道 | 2026-08-09