💰 金融 · 银行利率

🔥 存款利率整体低位运行，但银行负债端出现罕见的"冰火两重天"分化格局。

一、大行重启长期大额存单

2026年过半，四大行集体重启5年期大额存单，引燃市场关注。7月1日中国银行率先恢复全期限大额存单发行，农行、建行紧随其后；8月1日工商银行上架两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%。股份行也不甘落后——华夏银行7月15日上线多款5年期产品，利率最高达1.8%。这背后，商业银行新一轮存款降息落地成为重要背景，大行此举实质是通过锁定期限来缓解存款短期化带来的久期错配压力。

上海金融与发展实验室主任曾刚分析指出，大行中长期信贷投放体量更大，重启5年期大额存单主要为了承接到期存量存款，适度拉长负债久期，匹配中长期资产投放节奏。这场操作被业内称为"精准主动防御"。息差收窄压力下，大行选择以时间换空间。

二、中小银行逆势上调利率

与大行降息大趋势形成鲜明反差的是，部分中小银行竟逆势加价抢存款。8月以来，湖北枣阳、谷城、保康、宜城等多家农商行及广东五华惠民村镇银行相继上调存款利率，幅度10至33个基点不等。例如五华惠民村镇银行三年期存款利率调升至1.58%，一年期至五年期多品种同步上调。

苏商银行特约研究员薛洪言直言，这属于不得已而为之的"让利稳存"——中小银行品牌和渠道处于劣势，面对客户向大行回流的挤出效应，宁可牺牲部分利差也要守住负债基本盘。两极分化的背后，是大小银行截然不同的生存逻辑。

三、下半年的分化与隐忧

展望下半年，专家普遍认为银行业负债策略分化将继续延续。天府立言金融研究院院长曾刚提醒，中小银行需摒弃规模导向的揽储思路，控制高成本存款占比，深耕本地零售与结算存款。而大行则需持续用好大额存单工具，做好久期匹配。全行业面临的共同挑战是：资产端收益率随LPR下行，负债端成本刚性固化，息差"剪刀差"将进一步侵蚀银行盈利根基。

综合上海证券报、证券日报、中国经济网报道 | 2026-08-08