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一、四连阳定调，修复行情已经起步🔥 7月急跌后市场筹码充分换手，8月A股进入业绩驱动修复窗口，科技仍是中长期核心主线，但普涨已转向业绩筛选阶段。
本周（8月3日至8月7日）A股交出一份亮眼的成绩单：上证指数周涨2.81%，深证成指周涨5.39%，创业板指周涨6.55%，科创综指表现尤为突出，全周涨幅达10.96%。市场连续四个交易日收阳，日均成交额稳定在2.4万亿元上方，周三和周五单日成交额均突破2.6万亿元。四连阳叠加量价配合，标志着7月急跌后市场情绪已实质性回暖。
本轮行情回暖并非偶然。招商证券复盘历史数据发现，急跌后平均反弹窗口长达34个交易日，万得全A平均反弹幅度超过19%，且前期跌幅越大、后期反弹空间越高。多家机构达成共识：8月A股修复可期，市场已从恐慌抛售切换至理性定价。不仅如此，备受市场关注的 A股8月修复可期科技仍为中长期主线 也成为近期各大券商研报反复提及的核心判断，中信建投、中金公司、中国银河等头部机构纷纷看好8月修复窗口的持续性。
二、科技主线未变，但游戏规则变了经历了7月科技板块的剧烈回调——CPO指数月跌幅超35%、PCB指数跌逾33%、光通信指数下挫超30%——短期筹码压力已大幅释放。中信建投研报明确指出，本轮调整本质上是韩国散户杠杆ETF负反馈引发的全球联动，属于"杀估值"而非"杀逻辑"，AI产业长期成长趋势并未发生实质性逆转。
但修复不等于普涨。机构普遍认为，下半年科技行情将从"板块整体估值抬升"切换为"业绩筛选下的结构分化"。高盛的预测佐证了硬科技的景气底座：全球AI服务器PCB市场预计2027年达380亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元。光通信、PCB、存储芯片等环节中具备真实订单和产能壁垒的龙头公司将率先完成估值修复，而仅靠概念炒作的标的将面临定价重估。
三、多线并行，布局需看准两条逻辑当前市场正从上半年"AI单主线"走向多线并行格局。第一条逻辑是科技硬件业绩兑现：PCB、算力、半导体设备方向中报景气度最为确定，沪电股份、生益科技等龙头企业中报预增均超100%，产业逻辑持续兑现。第二条逻辑是非科技方向的再平衡：创新药出海超预期、电网设备周期改善、非银金融受益于资本市场回暖，三条辅线同样具备从估值底部反弹的条件。
光大证券首席策略分析师张宇生判断，8月中报密集披露期将成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季是下半年最好的配置窗口。对于普通投资者而言，当前操作上不宜追涨杀跌，而应聚焦业绩确定性，均衡布局科技成长与景气周期两大方向。
综合中国经济网、证券时报、上海证券报、第一财经报道 | 2026年8月8日