💻 半导体 · 业绩爆发
一、半年报预增惊掉下巴：从7倍到743倍🔥 AI算力需求全面引爆存储芯片超级周期，A股半导体企业上半年业绩最高暴涨743倍，全产业链从设计到封测集体井喷。
2026年上半年A股半导体板块交出了一份堪称炸裂的期中答卷。截至7月下旬，已有超过45家半导体公司披露上半年业绩预告，净利润同比增长的公司占比超九成。其中存储模组龙头江波龙半年度利润高达110亿元，同比预增743倍，刷新行业认知。这波行情中，利润最高涨700倍的说法不但不夸张，甚至有点保守。北斗星通上半年净利润同比预增2368%至3426%，一汽解放预增1273%至1528%，好上好预增超300%，几乎每一家都带着翻倍起步的成绩单登场。业内感慨，#利润最高涨700倍 半导体产业全线爆发#绝非标题党。
放眼整个产业链，从设计、制造到封装测试，从设备到材料，全线标的业绩都在跳涨。AI服务器、智算中心建设带来的存储芯片需求激增，叠加消费电子回暖、汽车电子渗透率走高，形成了罕见的多重需求共振。
二、存储芯片：整个产业链的发动机这轮半导体狂欢的引擎非存储芯片莫属。美光科技公布的第三财季财报显示营收增长346%，毛利率高达84.9%，远超市场预期。国内存储企业同样马力全开，佰维存储、兆易创新、北京君正、江波龙、德明利等接连创下历史新高。供需紧平衡格局下，DRAM和NAND Flash价格持续上行，存储模组厂商从"卖一片亏一片"直接切换为"卖一片赚一片"模式。
调研信息显示，行业高景气至少延续到三季度末。某头部存储企业透露，当前订单能见度已排到10月以后，二季度毛利率将继续走高。AI训练的算力军备竞赛正在转化为实实在在的订单，存储芯片已成为数字经济时代最硬核的"石油"。
三、从芯片扩散到材料：涨价潮全链条传导半导体产业链的爆发不止于芯片本身。全球半导体材料掀起涨价浪潮，从化工原料扩散至硅片、电子特气、湿电子化学品、靶材、封装材料等全链条。磷化铟衬底从2025年初的1400美元/片涨至5000美元/片以上，涨幅超过250%。世界半导体贸易统计组织大幅上调2026年市场预测，增幅将创历史新高。
上游原材料企业的业绩同样亮眼。锡、钽、铟等"算力金属"价格上半年分别涨超40%、158%和60%，带动有色金属板块近九成公司预喜。但中下游封测和PCB厂商也面临成本压力，产业链利润正在从"资源卡位"向"全链条效率比拼"切换，拥有技术壁垒和成本管控能力的企业将在下半场拉开差距。
综合证券时报、人民财讯、界面新闻、中国经济网报道 | 2026年8月7日