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一、五大行齐上阵，门槛统一20万🔥 一年前集体下架的"香饽饽"悄悄返场，1.6%的利息虽然寒酸，但对保守型储户来说，能锁住5年的确定性本身就是稀缺品。
继中国银行于2026年7月1日率先重启5年期大额存单后，农业银行、建设银行、工商银行陆续跟进，近日交通银行也加入发行行列。至此，五大国有银行再次齐聚5年期大额存单市场。具体来看，#四大行陆续上架5年期大额存单，均为20万元起存#年化利率统一锚定1.60%，起投门槛均为20万元。其中工商银行额外提供一款1.55%利率产品，交通银行则以1.62%略高一线。部分股份行也闻风而动——华夏银行7月中旬上线的5年期产品利率达到1.75%至1.8%，但起存门槛在20万到100万之间不等。
这次产品"返场"并非毫无征兆。2025年底，国有大行曾因净息差压力集体下架5年期大额存单，一时间市面上5年期存款产品几乎绝迹。如今重新推出，市场反应却远不如从前热闹——有存款群群主坦言"几个月没人说话，抢不抢意义都不大。"
二、银行打的什么算盘？锁定长钱防流失表面看是恢复产品供给，背后是银行精细化的负债管理博弈。据上海证券报报道，今年5年期存款集中到期规模较大，大行急需用长期存单承接即将到期的存量资金，防止其外流至理财市场或中小银行。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，在利率下行周期中，以1.6%锁定5年期资金成本，可缓解未来资产端收益率下降压力，同时匹配中长期信贷投放、缓解久期错配风险。
但专家普遍认为这并非趋势反转。今年一季度商业银行净息差已降至1.40%的历史低位，银行对负债成本的管控基调没有改变，5年期存单大幅放量发行可能性很低。工商银行此次总投放额度为2亿元，其中1.60%利率产品几乎每天9点半一经释放就被抢完，1.55%的产品则相对容易买到，可见储户对利率的敏感度依然很高。
三、利率跌破2%，储户该不该上车？三年前大额存单还是利率超3%的"理财平替"，如今1.6%的年化收益让很多人提不起兴趣——存20万，5年后利息到手仅1.6万元。但博通咨询分析师王蓬博建议，若资金5年内没有动用安排且风险偏好保守，大额存单"保本保息+可转让"的特性仍有配置价值；若有短期周转需求则须谨慎，极端市场下转让可能耗时且折损利息。
一个值得注意的细节是：大额存单与传统定期存款最大的区别在于可转让。如果储户中途急需用钱，不必像普通定存那样损失全部利息，可将存单转让给其他投资者。这也是它被称为"进阶版定期"的原因，对于追求绝对安全的保守型资金来说，这个灵活度是理财产品和基金所不具备的。
综合上海证券报、经济观察报、证券日报报道 | 2026年8月7日