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一、资金涌入创纪录：一个月干出一年的量🔥 7月股票ETF净流入近4800亿元刷新历史纪录，机构借道宽基ETF逆势"扫货"，市场底部信号愈发明确。
2026年7月，A股市场经历剧烈震荡，但ETF市场却迎来了一场史无前例的资金洪流。Wind数据显示，7月股票型ETF净流入约4800亿元，其中宽基ETF独占3156.6亿元，双双创下月度净流入历史峰值。更值得关注的是，沪深300、中证A500等均衡型宽基与科创50、创业板指等成长宽基同时成为资金承接主战场——一边是核心资产的"压舱石"，一边是科技成长的"进攻矛"，两条线同步吸金。仅在7月，#股票ETF7月净流入4778亿创历史峰值#，单月数据已超过不少年份全年的ETF净流入总量。
与ETF巨额净申购形成鲜明对比的是，同期两融规模下降了约4000亿元。一进一出之间，资金结构正在发生深刻切换——散户杠杆资金退潮，机构长线资金大举入场。博时基金对此判断："短期资金面剧烈变动带来的影响将暂缓，市场风格剧烈调整的阶段或已逐步结束。"
二、机构跑步入场：32只新ETF密集"上新"不仅仅是存量ETF被爆买，新品种也在加速落地。Choice数据显示，7月1日至8月5日期间，已有32只ETF密集成立，发行规模合计达76.12亿元。翻开这些新基金的持有人名单，机构身影频现：华安中证工程机械主题ETF前十名持有人清一色为机构，包括中信证券、国信证券、铸锋银锋2号私募等；博时中证细分化工产业主题ETF的机构持有比例更高达61.69%，博时资本子公司更是直接认购超2000万份。
产品端也在持续扩容。截至8月5日，还有21只ETF正在发行、4只即将启动发行，中欧基金也于8月4日上报了旗下首只ETF——中欧中证机器人ETF。至此，非货规模排名前20的基金公司已全部布局ETF赛道，行业的"军备竞赛"远未结束。
三、底部信号与哑铃策略：钱往哪里去？ETF历来被看作"聪明钱"的晴雨表。中信建投研报指出，本轮市场下跌过程中，宽基及半导体、通信主题产品成为重要承接力量，ETF正在成为居民参与科技主题行情的重要渠道。金信基金则建议投资者采用哑铃配置思路：一端兼顾调整后的科技成长方向的弹性，一端布局阶段性回调后的防御板块，在防守与进攻之间寻找平衡。
如果把ETF资金流向看作市场的"投票器"，那么7月这场近4800亿的历史级净申购，无疑投下了分量十足的信心票。当杠杆资金恐慌出逃时，长线资金正在逆势"捡筹码"——历史反复证明，这也是底部区域最典型的信号之一。
综合上海证券报、中国经济网、中信建投证券研报报道 | 2026-08-07