💰 金融 · 存款利率

🔥 四大行一个月内全线归队5年期大额存单，本质是银行应对存款集中到期的结构性防御，而非利率上行信号。

一、工行压轴登场，四大行集齐"1.60%"

8月1日，工商银行手机银行悄然上架两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，20万元起存，均标注"可转让"。至此，在不到一个月时间里，中行、农行、建行、工行四大国有商业银行全部重启了曾被集体"雪藏"近一年的5年期大额存单。

回看时间线：7月1日中国银行率先发售，覆盖1个月至5年共七个期限；7月8日农业银行跟进"金穗2026年第33期"，仅限柜面办理；7月10日建设银行上线两款产品。工行压轴出场，完成了这场"四大行集齐"的收官之战。目前各家大行5年期最高定价整齐锚在1.60%，仅比3年期高5个基点，且建行、工行均实行额度管控，中行分档去化，农行走柜面，没有一家敞开滚动发行。

二、为何"返场"？承接到期与锁定成本

要理解本轮回归，得回到2025年11月——彼时六大行曾集中下架5年期大额存单。眼下重启，业内人士指向两个关键词："承接"与"锁定"。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，今年5年期存款集中到期规模较大，大行需提前锁定长期资金以防流失，同时以1.60%的利率锁定5年期资金成本，可缓解未来资产端收益率下降压力。

另一重考量是资产负债久期错配。博通咨询分析师王蓬博分析，当前居民更倾向持有活期与短期存款，银行负债端久期持续缩短，而信贷端仍有中长期融资需求。发行可转让的5年期大额存单，意在为银行争取负债端的"时间纵深"。不过，一季度商业银行净息差已降至1.40%，国有大行更是只有1.29%，这意味着放量发行几无可能，回归只是精准防御而非趋势反转。

三、储户还"抢"吗？高息时代已不再

与一年前存款群里数百条"抢单"消息的热闹相比，如今储户态度明显降温。有储户坦言，2023年时群里每天几百条消息互通额度情报，"比上班还积极"；如今利率跌破2%之后，群内几近沉寂。部分理财经理已转向推荐5年期利率1.80%的长期储蓄型保险，大额存单的吸引力正在被其他产品分流。

但大额存单并非彻底"失宠"。其可转让功能是区别于普通定存的核心优势——储户中途急需用钱时可通过转让降低流动性损失。另有一个"捡漏"思路：部分银行转让专区的存量3年期大额存单折算年化利率超1.70%，反而高于新发产品。对于追求确定性的保守型投资者，当前大额存单仍是一个不折腾的选项。

综合央广网、上海证券报、21世纪经济报道、经济观察报报道 | 2026年8月6日