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🔥 四大行集体重启5年期大额存单，本质是银行用1.6%的低息锁定长期资金以应对存款集中到期的"精准防御"，而非利率上行信号。

一、四大行"集齐"：从下架到返场仅8个月

一度于2025年11月被集中"下架"的5年期大额存单，近期悄然重返国有大行产品货架。中国银行率先于7月1日发售2026年第一期个人大额存单，5年期年化利率最高1.60%，20万元起存。随后农业银行、建设银行相继跟进，工商银行也于8月1日正式推出两款5年期大额存单——至此四大行全部归位。工商银行两款产品年化利率分别为1.60%和1.55%，其中1.60%版本每天上午9点半释放额度，往往被储户定点蹲守秒抢，本轮投放总额约2亿元，售完即止。

不仅仅是国有大行，股份制银行也在跟进。华夏银行7月15日上线了多款5年期产品，起存门槛20万至100万元，年化利率在1.75%至1.8%之间；交通银行则推出了1.62%的5年期大额存单，利率略高于四大行。一场围绕长期资金的"揽储暗战"正在悄悄展开。

二、"返场"逻辑：承接与锁定的双重棋局

多位金融专家给出的关键词高度一致——"承接"与"锁定"。邮储银行研究员娄飞鹏指出，今年5年期存款集中到期规模较大，银行若不推出长期限产品承接，存量资金极易外流至理财市场或中小银行。南开大学教授田利辉更直白地概括：这是"大行针对负债端久期管理的精准防御"。在利率持续下行的周期里，用1.6%锁定5年资金成本，相当于给未来资产端收益率下降提前买了保险。

另一个考量是存款短期化趋势。博通咨询分析师王蓬博表示，当前居民更倾向持有活期与短期存款，银行负债端久期持续缩短，而信贷端仍有中长期融资需求，重启5年期存单正是为了拉长负债久期、匹配中长期资产。不过专家也提醒，若发行规模过大，短期内会加剧银行净息差收窄压力——一季度商业银行净息差已降至1.40%的历史低位，放量发行的可能性不高。

三、储户反应冷淡：存款群静悄悄

与两年前"大额存单秒光""定闹钟蹲守"的热闹场景形成鲜明反差的是，这次5年期存单回归，存款交流群里却出奇安静。有储户坦言，2025年以来存款利率经过多轮下调，大额存单利率已跌破2%，"抢与不抢，意义都不大"。不少此前活跃的存款群主，转而开始推荐长期储蓄型保险——5年期利率1.80%、10年期2.30%，收益写进合同，反而比新发大额存单更香。

但这不意味着大额存单彻底失去价值。业内人士指出，大额存单的核心优势在于可转让、保本保息，对风险偏好保守、资金长期不用的群体仍具配置价值。甚至有人盯上了银行转让区——交通银行部分3年期存量大额存单折算年化利率超1.70%，南京银行转让区更出现过2.13%的3年期产品，转让区反而成了聪明储户的"捡漏"新战场。

综合上海证券报、经济观察报、证券日报报道 | 2026-08-06