📊 金融监管 · 证券合规

🔥 湘财证券与国盛证券同日被查，证监会密集出手剑指经纪业务账户实名制乱象

一、同日立案震惊券商圈

7月31日，券商行业迎来一场监管"双响炮"。继国盛证券公告被立案之后，#湘财证券涉嫌违反证券经纪业务管理办法被证监会立案#的消息同步传出，两家券商均因涉嫌违反账户实名制等规定被证监会调查。一日之内两张立案告知书，这在近年证券监管史上极为罕见，足见监管层此次整治决心之坚、力度之大。

湘财证券成立于1996年，总部位于湖南长沙，是一家老牌券商。2020年通过重大资产重组注入上市公司哈高科（后更名为湘财股份，600095），成为A股市场的一员。近年来，湘财证券积极布局财富管理转型，经纪业务一直是其核心收入来源之一。

二、《证券经纪业务管理办法》为何成为高悬利剑

2023年施行的《证券经纪业务管理办法》明确要求券商严格履行账户实名制管理义务，包括对客户身份进行持续识别、防范账户出借及代持行为等。若违反规定，情节严重的可被暂停经纪业务资格。从行业数据来看，2025年全国券商经纪业务收入约1800亿元，占总营收比重仍超过25%，合规风险敞口不容小觑。

有法律界人士指出，账户实名制看似是基础性规定，实则牵涉到反洗钱、投资者适当性管理、市场公平交易等多项核心监管目标。任何一家券商在这个环节出现漏洞，都可能引发连锁性的市场风险。

三、中小券商的合规困境与出路

湘财证券此次被查，也暴露出中小券商在合规投入上的结构性困境。相比头部券商动辄数百人的合规团队，中小券商往往面临"业务要增长、合规要达标"的双重压力，在成本约束下，部分机构可能在账户审核、异常交易监控等环节存在薄弱之处。但监管的态度很明确：合规没有"大券商标准"和"小券商标准"之分。

从长远看，此次立案调查将倒逼全行业重新审视经纪业务的合规底线。对于湘财证券而言，积极配合调查、全面整改问题是当务之急，否则不排除面临业务限制甚至资格暂停等更严厉的处罚后果。

综合券商中国、证券时报报道 | 2026年8月6日