📊 科技 · 美股

🔥 英伟达借SpaceX天量订单市值登顶，苹果AI遇冷、单日蒸发3600亿美元，美股科技两极分化愈演愈烈。

一、英伟达封王：马斯克送上"太空级"助攻

8月5日美股交易时段，英伟达股价涨逾4%，报221美元/股，总市值站上约5.33万亿美元，重返全球市值第一宝座。这一轮上涨的核心催化，来自马斯克在SpaceX投资者电话会议上投下的"炸弹"：SpaceX决定在AI算力建设上独家采用英伟达技术，并计划明年发射搭载Vera Rubin NVL72系统的Starmind卫星，将AI算力直接铺到近地轨道。

马斯克的原话很直接——英伟达的Vera Rubin架构是"目前最好的AI计算机"。这还不算完，SpaceX第二季度资本支出约184亿美元，其中AI业务相关资本开支高达158亿美元，占比86%，而去年同期全季资本开支仅28.3亿美元。这组数字意味着SpaceX正以堪比国家级的投入押注AI基础设施。此消息一出，市场重新评估英伟达的长期订单确定性，#英伟达重回全球股王，苹果绩后暴跌7%#成为当日最受关注的科技资本话题。

二、苹果惨跌：AI iPhone故事讲不动了

与英伟达形成鲜明对比的是苹果。7月31日财报后，苹果股价连续重挫，8月1日单日暴跌7.35%，市值蒸发约3600亿美元——相当于跌掉了一个英特尔加AMD。表面看，苹果当季营收和每股收益均超预期，但给出的下一季度营收指引增长仅9%至11%，低于华尔街预期的12%。差距看起来不大，但市场嗅到了更深层的问题：中国区销量同比下滑22%，所谓"AI iPhone"的Apple Intelligence被用户吐槽是"Siri穿了个马甲"。

更尴尬的是机构拆解数据——最新A18 Pro芯片中，AI算力模块实际利用率不足12%，却被营销包装成"颠覆性换代"。高盛连夜将苹果评级从"强力买入"下调至"中性"，目标价砍掉36%。库克在电话会上三次回避"Apple Intelligence出货量"提问，苹果的AI叙事正在被市场用脚投票。

三、冰火两重天：科技股的冷酷分化

英伟达和苹果的走势，折射出当前美股科技板块的残酷逻辑：谁能握住真实的AI算力需求，谁就能获得溢价；谁用AI贴标签讲故事，谁就会被清算。SpaceX对英伟达的独家押注，背后是算力基础设施需求从云端到太空的全面爆发；而苹果的困境，则暴露了终端消费电子在AI商业化落地上的举步维艰。

与此同时，全球DRAM合约价上半年已上涨五至六成，芯片产能被AI数据中心大量吸走，苹果这样的消费电子巨头反而陷入"缺芯又涨价"的两难。一场围绕AI算力的军备竞赛，正在把科技股重新洗牌。有人飞天，有人落地。

综合智通财经、金融界、财联社、东方财富网报道 | 2026年8月6日