AI股神最新表态：再也不碰杠杆了

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🔥 被称为"AI股神"的OpenAI前研究员Leopold Aschenbrenner，在旗下基金因三倍杠杆爆仓后首次公开表态——再也不碰杠杆了，一场由AI信仰与贪婪共同导演的百亿级资本惨案正式画上句号。

一周前还被华尔街视作AI赛道"最聪明押注者"的Leopold Aschenbrenner，如今成了全球资本市场上最昂贵的反面教材。他旗下的对冲基金Situational Awareness（态势感知）因重仓AI算力股并叠加三倍杠杆，在7月的科技股抛售潮中遭遇保证金强平。整个过程中，#AI股神最新表态：再也不碰杠杆了# 这句话不仅是对自己过去激进策略的彻底否定，更是对当下AI投资狂热的一次冷峻提醒。知情人士透露，该基金前十大重仓股高度集中于Nebius、闪迪等云厂商和存储标的，持仓重叠度极高、杠杆拉满，市场只需一个正常波动就足以触发连锁踩踏。

更具讽刺意味的是，S3 Partners的数据显示，这场爆仓并非空头猎杀——前十大重仓股中约一半空头仓位几乎没有增加，30%到40%的做空本质上只是可转债套利和波动率对冲，根本不是押注股价暴跌。真正击倒这只基金的，是高度集中、高度拥挤、高度杠杆三件事叠加。

爆仓之后的故事同样精彩。全球对冲基金"一哥"肯·格里芬旗下的城堡投资（Citadel）在Aschenbrenner最绝望的夜晚出手，以上周四开盘前"9折"价格吃下了态势感知基金的绝大部分二级市场仓位。这笔典型的"困境交易"立竿见影：自接盘以来，Nebius涨超50%，闪迪自低点反弹超40%。城堡旗舰多策略基金Wellington在7月录得5.9%回报率，创下2022年以来最佳单月表现，2026年累计收益率达到12%，战术交易基金更是单月暴涨11.1%。

与城堡的狂欢形成鲜明对比的是，Balyasny和Verition等同样重仓AI股的对冲基金在7月双双亏损。这轮AI板块的残酷出清再次验证了华尔街的铁律：每一次创新高之前，都会先把最激进的人甩下车。

Aschenbrenner的遭遇并非孤例。就在同一时期，国内量化"AI标杆"幻方量化旗下9只展示产品中8只年内收益由正转负，多只出现单月跌幅超20%。私募排排网数据显示，陆政哲管理的九章幻方中证500量化进取1号7月跌幅超22%，即便坐拥自研大模型DeepSeek和千亿级算力资源，也未能穿越极端行情的冲击。AI可以提升预测胜率，但永远无法对冲人性的贪婪——杠杆就是那份贪婪的量化表达式。

从Aschenbrenner"再也不碰杠杆"的忏悔，到幻方量化产品的集体折戟，再到韩国半导体杠杆资金的九成出清——这一连串事件共同宣告了一个残酷真相：在AI加速市场波动的时代，杠杆不是放大器，而是断头台。科技投资人Gavin Baker的警告值得铭记：AI没有改变人性，只是把人性的放大速度提高了十倍。

综合每日经济新闻、格隆汇、财联社、界面新闻报道 | 2026年8月6日