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🔥 美伊停火谈判急转弯引发全球资产剧烈重定价，油价从90美元高台跳水、美股三大指数齐刷新高、黄金比特币同步承压，一场地缘政治"急刹车"正在重塑大类资产逻辑。

一、油价：冲破90后急坠，地缘溢价瞬间瓦解

本周国际原油市场上演"冰火两重天"。7月中旬以来，伊朗袭击霍尔木兹海峡过境油轮、胡塞武装威胁封锁曼德海峡的"双咽喉"危机，推动布伦特原油一路飙升至每桶90.12美元，创下年内次高。然而8月2日特朗普突然叫停对伊朗的军事打击，并宣布双方将于3日下午恢复谈判，市场恐慌情绪瞬间逆转。

8月4日，布伦特原油跌破80美元大关，日内跌幅达4.5%，报79.86美元/桶，为7月中旬以来首次。与此同时，"欧佩克+"决定9月日均增产18.8万桶，连续第六个月小幅上调配额。高盛分析指出，在确认新协议或局势显著升级之前，布伦特原油将在80至90美元区间内宽幅波动。国内方面，受前期国际油价暴涨锁定影响，7月31日国内汽柴油每吨分别上调685元和655元，95号汽油最高零售价已升至8.44元/升，车主成本压力显著增加。

二、美股：道指标普齐创新高，科技龙头冰火两重天

与油价的剧烈下跌形成鲜明对比，美股在本周展现出强劲韧性。道指和标普500指数周二双双收于历史新高，分别上涨1.71%和1.79%，纳指更是大涨2.59%。推动市场上行的核心动力来自AI产业——Palantir上调年度营收预期后股价单日飙升29.5%，卡特彼勒因AI数据中心建设需求大涨5.6%，费城半导体指数单日暴涨6.6%，科技板块整体涨幅达4.1%。

不过分化同样惨烈：苹果因第四财季营收指引不及预期暴跌超9%，创2025年4月以来最大单日跌幅。截至本周，已公布季报的标普500成分股中85.2%超预期，远高于67.5%的历史均值，但美债10年期收益率升至4.74%、30年期逼近5.27%的多年高位，估值压力仍在积累。市场焦点已转向本周五的非农就业报告。

三、黄金比特币齐跳水，避险资产逻辑生变

停火预期的急剧升温，直接削弱了避险资产的吸引力。现货黄金在8月初触及4083美元/盎司高位后快速回落，最新报约4050美元附近，单日跌幅达1.3%。道明证券指出，油价走低压低了短期利率预期，但美债实际利率的上行正在系统性地压制无息黄金的配置价值。

比特币则遭遇更为猛烈的抛售。从2025年10月的历史高点12.59万美元一路腰斩至6.3万美元附近，跌幅超50%。美国现货比特币ETF已连续13个交易日资金外流，累计流出超44亿美元。8月2日美伊谈判消息公布后，比特币再度下跌约2.8%至62930美元。市场分析认为，高利率环境下杠杆资金的被迫出清、ETF持续失血，正在将数字黄金拖入深度调整周期。

综合FX168财经网、金融时报、证券时报、招银国际研究报告报道 | 2026年8月5日