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🔥 机构集体看多：多重信号共振，A股8月修复窗口已打开，下周大盘大概率向上而行

一、机构密集发声，修复信号成形

进入8月，A股市场迎来机构集中"唱多"时刻。中信证券明确判断本轮调整更多是拥挤交易的修正而非系统性风险，8月普遍修复概率还在提升。中国银河证券指出，随着AI赛道拥挤度回落、长线资金不断入场，指数进一步下探空间显著收敛。方正证券更是直言超跌反弹的窗口期正在到来，未来两个月都属于修复行情的有利时间窗口。从多家券商最新研判来看，#媒体：下周大盘大概率向上而行# 已成为市场共识，政策托底与资金面改善正在形成合力。

宏观层面同样释放暖意。中央政治局会议明确提出"深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心"。8月3日央行将开展3000亿元隔夜逆回购操作，流动性维持合理充裕。财信证券首席经济学家袁闯表示，在"双宽松"基调延续、经济抗外部冲击能力增强的背景下，2026年A股大概率延续震荡上行态势。

二、资金面支撑力强劲，ETF净流入创新高

7月股票型ETF资金净流入高达4778.36亿元，创下历史级纪录，其中华夏上证科创板50成份ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等宽基产品占据主导地位。场内ETF资金在市场调整过程中持续净流入，显示底部承接力量对指数形成坚实支撑。与此同时，7月31日科技板块全线反攻当日，全市成交额达2.56万亿元，较前一交易日放量逾2000亿元，市场交投情绪显著回暖。

海外市场亦送来助攻。8月3日纽约股市三大股指显著上涨，道指收涨1.32%，纳指大涨2.13%，全球风险偏好回升。多家机构认为，海外科技板块企稳回升是A股科技链修复的前置信号，此前由海外情绪传导导致的超跌有望伴随全球科技回暖而逐步修复。

三、配置策略：攻守均衡，聚焦业绩确定性

尽管市场普遍看多，机构建议投资者保持"攻守均衡"策略。中信证券建议增配能源化工、有色金属、非银金融和创新药板块；科技内部需借反弹优化持仓结构，回归基本面定价逻辑。华安证券认为，AI链上游材料环节兼具业绩确定性与弹性，光通信、存储芯片方向调整或已接近尾声。进入8月中报密集披露期，具备真实业绩兑现能力的标的将成为资金配置的核心标尺。

从市场风格看，7月下旬以来微盘股已率先反弹，累计涨幅超13%，但大盘股整体估值仍处历史中低位区间。开源证券表示，资金正从拥挤板块向三类方向流动：高修复弹性的微盘股、配置修复的稳定类资产、以及盈利改善明确的低位品种。市场风格再平衡恰恰为下一轮上攻积蓄了更健康的结构基础。

综合央广网、上海证券报、中国证券报报道 | 2026年8月5日