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🔥 四大行一个月内集体重启五年期大额存单，利率锁定1.60%，但20万存五年利息仅1.6万，比三年前同类产品少拿4100元，重启背后是银行"锁钱防搬家"的阶段性考量。

一、四大行全线归队，工行压轴入局

2026年7月至8月，国有大行掀起一轮五年期大额存单重启潮。7月1日中国银行率先打破近一年沉寂，全面上线1个月至5年共7个期限的个人大额存单，五年期产品20万元起存、年化利率1.60%。农业银行7月8日跟进，发行金穗2026年第33期五年期大额存单，但仅限线下网点柜面办理，门槛相同。建设银行7月中旬上架两款同期限产品，设置1.60%和1.55%两档利率。

8月1日，工商银行压轴登场，推出两款20万元起存的五年期大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%。值得注意的是，1.60%高息款在广州等多地上线数日即售罄，售罄速度远超预期。至此，工农中建四大行五年期大额存单全线归队。

二、利率今非昔比，储户反应"不沸腾"

虽然四大行集体回归，但利率水平早已不是当年模样。2021年工行三年期大额存单利率高达3.35%，20万存三年利息约2.01万元；如今五年期利率仅1.60%，同样20万本金存五年利息仅1.6万元——多存两年，利息反而少了4100元。大额存单与普通定期存款的利率差距已压缩到仅0.1个百分点左右，一年期以上产品收益基本持平。

多位受访年轻人表示"兴趣不大"。有95后直言部分城商行三年定存利率在1.8%至1.9%，比大行五年期还高20至30个基点，门槛更低、灵活性更强。但售罄数据说明真实需求依然存在——手握到期高息存单、风险偏好极低的投资者才是核心买家。建行两款五年期产品目前也已全部售罄。

三、重启不是反转，是"锁钱防搬家"的精心算计

本轮重启并非行业长期趋势逆转，而是银行在负债管理、资金留存和息差改善多重考量下的阶段性选择。2026年居民定期存款到期规模高达50万亿元，其中两年期和三年期各超20万亿元。2022至2023年间购入的高息大额存单近期集中到期，银行面临存款搬家的巨大压力，重启五年期产品是最直接的锁客手段。

招联首席经济学家董希淼指出，在利率下行周期中，银行以1.60%左右的利率提前锁定五年资金，可缓解资产端再投资收益率的下降压力。但业内普遍判断，在净息差仍处历史低位的大环境下，"少数试水、多数观望"的分化格局仍将延续。邮储银行和交通银行至今未跟，便是明证。高安全性、低利率、可转让，才是当前大额存单的真实定位。

综合第一财经、21世纪经济报道、新快报报道 | 2026年8月4日