🤖 科技 · 宏观经济

🔥 政治局会议首次将"人工智能+"写入下半年核心部署，智能经济从战略概念正式进入大规模落地阶段。

一、政策信号：AI首次成为下半年经济部署的C位关键词

7月30日，中共中央政治局召开会议，部署下半年经济工作。与以往不同的是，"深入实施人工智能+行动，发展智能经济新形态"被明确列入下半年重点工作，这在政治局会议通稿中尚属首次。第一财经分析指出，政治局会议的六大亮点中，加速"人工智能+"产业升级位列扩大内需之后，政策优先级可见一斑。

此次会议通稿将AI置于产业升级的核心位置，背后对应的是上半年高技术制造业增加值增长13.3%、新动能对经济增长贡献已超四成的硬核数据。政治局会议强调，要完善人工智能治理体系，意味着政策重心正从"鼓励发展"向"发展与治理并重"切换。

二、经济背景：K型分化下，AI成为新动能唯一确定性增量

上半年GDP增长4.7%，但结构分化严重——一季度5.0%，二季度仅4.3%，社零增速跌至1.3%，房地产投资持续调整。用广发基金投顾团队的话说，经济呈现典型的"K型"特征：新动能强于旧动能、外需好于内需、生产强于需求。这个背景下，AI产业链几乎是唯一兼具景气确定性与政策加码的方向。

7月17日举行的2026世界人工智能大会上，习近平主席指出要"确保人工智能安全、可靠、可控"。从大会到政治局会议，半个月内AI两次站上最高层议事台，信号再明确不过——AI不仅是技术竞争，更是下半年对冲经济下行压力的核心抓手。

三、市场影响：算力、设备、应用三线受益，结构性行情延续

二级市场对此反应迅速。二季度AI硬件、算力链、设备链持续吸引资金，电子、通信涨幅居前，成长风格显著跑赢价值。广发基金下半年策略建议聚焦"景气成长"与"周期+红利"两大方向，其中AI产业链仍被列为景气确定性最强的配置主线。不过团队也提醒，经历前期大幅上涨后短期波动或加大，需关注风格切换。

从更宏观的维度看，政治局会议同时部署了"加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网"六张网建设，算力网位列其中，意味着AI基础设施已上升为国家战略资产，产业链上下游将获得长期、持续的政策红利。

综合人民日报、第一财经、广发基金投顾报道 | 2026-08-04