📉 科技 · A股市场
一、盘中急跌，创业板指半日蒸发近6%🔥 创业板指大幅杀跌，算力硬件板块遭遇集中抛售，AI产业链调整进入深水区
8月2日A股早盘，创业板指开盘后迅速跳水，创业板指半日跌近6%，算力硬件股持续重挫，市场恐慌情绪一度蔓延。从盘面看，算力硬件方向成为杀跌重灾区，光模块、CPO、存储芯片、半导体封测等细分赛道全线走低，多只龙头股跌幅超过7%。回顾7月行情，创业板指累计月跌幅已达23%，深成指月跌16.21%，上证指数月跌6.40%，科技股自5-6月高点以来持续回调，调整幅度之深、速度之快超出市场普遍预期。
从资金面看，主力资金对科技板块的撤离态势明显。数据显示，仅本周内华天科技、江波龙、京东方A、华工科技四股主力资金净流出额均超50亿元，半导体板块中30余只个股相对7月高点回撤超40%。
二、算力硬件股为何跌跌不休？算力硬件股的持续下行，背后是多因素共振的结果。一方面，前期累计涨幅过大，估值消化压力集中释放。5-6月科技赛道公募资金高度集中，AI算力相关个股静态估值一度触及历史极高水平，7月市场风格切换后，获利盘和止损盘集中涌出。另一方面，申万宏源最新策略报告指出，二季度公募权益资金向高锐度科技产品集中输入，短期持仓浮盈快速转负后，悲观持仓出清尚未充分。
外部因素同样不容忽视。全球科技股7月普遍回调，叠加美伊冲突等地缘风险升温，资金风险偏好显著下降。赛道内部，光模块龙头新易盛、中际旭创、天孚通信等虽在7月31日随大盘出现短暂反弹，但整体下行趋势未见逆转。
三、调整何时休？AI产业链仍需耐心对于后市，机构普遍建议保持谨慎。AI产业链大波段上涨重启仍需时间，中期布局不宜操之过急。申万宏源认为，算力链龙头需等到2026年三季报业绩消化估值初见成效后，市场对利好催化的反应才可能系统性恢复。与此同时，非科技方向如油气开采、创新药、食品饮料等正成为资金轮动的承接方向，7月哈药股份月涨96.99%、科力股份月涨56.82%即是佐证。
科技板块的内在稳定性恢复，还需等待创业板和科创板悲观持仓加速出清，市场需要看到更明确的产业催化信号。
综合财联社、证券时报、申万宏源研报报道 | 2026年8月2日