🔌 MLCC · 电子元器件
一、涨价函来袭，MLCC行业热度再爆表🔥 MLCC行业景气度急速攀升，两大龙头同步祭出涨价函，最高涨幅30%，产业链订单暴增、产能拉满，板块个股掀起涨停潮。
近日，MLCC（多层片式陶瓷电容器）行业传来重磅消息：两大行业龙头同步发出涨价函，产品涨幅最高达30%，引发市场高度关注。MLCC素有"电子工业大米"之称，广泛应用于消费电子、汽车、通信基站、AI服务器等几乎所有电子产品中。此次涨价并非偶然——《证券时报》记者实地探访产业链后发现，下游订单大幅增长，上游工厂产能已拉满，供需紧张格局持续加剧。可以说，#涨幅30%两大MLCC龙头发出涨价函# 这条消息，是当前整个电子元器件赛道景气度最好的注脚。
经销商渠道也印证了这一判断。深圳华强在7月23日的机构调研中透露，近期MLCC客户下单量明显增加，下游厂商已开始主动拉货、补充库存，部分紧缺型号更是优先保障大客户采购需求。从"去库存"到"补库存"的切换，意味着行业周期正式反转向上。
二、板块全面爆发，龙头股价持续飙升涨价消息落地后，A股MLCC板块迎来全面爆发。风华高科4天3板，双星新材斩获2连板，昀冢科技单日涨幅超18%，鸿远电子、国瓷材料、宏明电子、振华科技、三环集团等个股集体跟涨，整个MLCC概念板块成为近期A股最具赚钱效应的主线之一。资金面上，融资资金自二季度以来持续加仓MLCC概念股，机构调研密度同步飙升，显示出大资金对这一赛道的强烈信心。
产业链上下游同样热度不减。上游原材料方面，博迁新材作为纳米镍粉头部供应商，近期宣布投建扩产项目，充分说明其对下游需求的乐观判断。中游制造端，洁美科技、斯迪克等配套材料企业也分得一杯羹。整个MLCC产业链从材料到成品，业绩预期全面上调，形成了罕见的全链条共振上涨格局。
三、AI与新能源双轮驱动，景气度能走多远本轮MLCC涨价的核心驱动力，深层次来看是AI算力基建和新能源汽车两大超级赛道同时爆发。一台AI服务器所需的MLCC用量是普通服务器的数倍，而新能源汽车的单车MLCC用量也远超传统燃油车。据行业研究机构Digitimes数据，高端MLCC的供需缺口正在持续扩大，交期已从此前的4-6周延长至12周以上。
当然，涨价行情中也需要保持一份清醒。历史经验表明，MLCC行业周期性特征明显，产能扩张周期通常需要12-18个月。当前的高景气度是否能持续到新增产能落地之时，还需要密切关注下游需求的实际兑现情况。但至少在当下，MLCC正处于需求爆发与供给偏紧的最佳窗口期，板块行情远未见顶。
综合证券时报、人民财讯、深圳华强调研纪要、Digitimes报道 | 2026年8月2日