🔌 电子元器件 · MLCC涨价潮
一、涨价函"双连炸"：最高30%，交钱也不保交期🔥 三星电机、太阳诱电两大巨头接连发涨价函，最高涨30%且交期无法保证，MLCC行业正式迈入由AI算力驱动的"超级景气周期"。
7月29日，MLCC行业迎来两枚重磅炸弹。三星电机宣布自8月1日起MLCC产品出货价格统一上调30%，理由是"全球电子产业出现结构性需求增长，供应链压力已超出可承受水平"。几乎同步，日本太阳诱电通知客户，自9月1日起MLCC也将涨价，理由更加直白——原材料及辅料价格急剧上涨，"仅靠自身努力已难以完全消化成本上升"。更让人头皮发麻的是，太阳诱电在涨价函中直接撂下一句话："即使客户接受此次价格调整，我们也无法承诺能按照交期交货"。翻译过来就是：加钱可以，但货什么时候到，看命。
这条消息迅速引爆了资本市场。7月30日，MLCC概念股集体暴走，双星新材涨停，洁美科技、昀冢科技、国瓷材料、风华高科纷纷跟涨；7月31日早盘，双星新材二连板，利和兴、三环集团、斯迪克涨超10%，板块做多情绪彻底点燃。
二、"电子工业大米"为何突然紧缺？MLCC（多层陶瓷电容器）被称为"电子工业大米"，一台AI服务器动辄需要几十万颗。东吴证券研报显示，英伟达GB300单柜MLCC需求量达45万颗、价值37.4万元，而即将发布的Rubin机柜更是飙到65万颗、54万元。全球MLCC需求预计从2026年的434亿颗暴增至2030年的2746亿颗，市场规模从217亿元膨胀到1335亿元。
但需求在狂奔，供给却像在散步。AI用高容MLCC生产周期至少50天，而普通MLCC最快4到5天就能出货。同一产线转产高端产品后，良率下降、设备配比失衡、有效产出被严重压低。村田、三星电机等龙头虽然小幅扩产，但产能释放预计需要一年以上——供需缺口的"时间差"短期内几乎无解。二级市场上，AI用超高容MLCC现货已经涨价5倍以上，二手贩子比原厂涨得还猛。
三、国内产业链：机遇与泡沫并存涨价潮之下，国内MLCC产业链企业正处于"冰火两重天"。风华高科高端MLCC占比已达35%~40%，正加速抢占国产替代窗口；国瓷材料、洁美科技等上游材料商订单接到手软，有企业直言"满负荷生产仍无法满足客户需求，大量订单被迫延迟交付"。
但也有人被"炒过头"。昀冢科技两天暴涨近40%，公司紧急发公告"泼冷水"：MLCC业务仍处于亏损状态，暂未应用于AI算力服务器，提醒投资者警惕短期过热风险。国研新经济研究院创始院长朱克力指出，本轮周期核心逻辑是"涨价+锁产能"，高端算力专用MLCC才是真正的主战场，跟风蹭概念的企业终将被潮水褪去时裸泳。
综合《科创板日报》、证券日报、财联社、东吴证券研报 | 2026-08-02