🤖 科技 · 人形机器人产业

🔥 人形机器人赛道正从"讲故事"切换到"交订单"，产业化临界点已至，机构资金跑步进场抢筹核心标的。

一、订单爆了：有企业一个月收上万台

如果你还以为人形机器人是科幻片里的摆设，那看看这张成绩单吧。据产业链多方验证，已有头部人形机器人企业单月接到上万台订单，相当于此前全年订单量的数倍。前不久，浙江人形机器人创新中心与杰克科技签下2000台服装场景定制人形机器人战略订单；宇树科技快速过会、特斯拉Optimus量产临近，更是给行业注入强心针。工信部数据显示，我国人形机器人整机产品已超400款，占全球一半以上，产业不再纸上谈兵。

更惊人的在产能端。机构预测2026年国内人形机器人产量有望突破10万台，数字背后不单是产能爬坡，而是整个供应链从减速器、伺服电机到灵巧手全面进入可量产阶段。

二、机构抢筹：从主题驱动到业绩为王

A股市场永远是最诚实的投票机。7月以来，拓普集团单日涨近6%、铂力特20%涨停、明新旭腾3连板、巨轮智能直线封板——人形机器人概念全线爆发。与其说是炒概念，不如说资金在押注"量产兑现"这个确定性最强的叙事。多家产业链公司半年报大幅预增，从核心零部件到整机集成的盈利改善已成趋势。

公募和私募机构也没闲着。财报季密集调研中，机器人是必问关键词，英伟达甚至启动中国大规模机器人人才招聘，围绕具身智能、仿真、部署全链条布局。用一句话概括：这波行情不是游资突袭，而是基本面驱动的机构重配。

三、产业拐点：从"能走两步"到"能干活"

人形机器人最难的从来不是造出来，而是造出来能进工厂、能回本。如今答案开始显现：3C代工厂龙旗科技已将人形机器人引入产线，杰克科技拿服装场景率先落地，智元机器人则在工业场景快速铺开。汽车零部件企业也在加速抢滩——拓普集团、五洲新春、多利科技纷纷切入伺服、减速器、丝杆等核心环节，把"第二曲线"变成实打实的营收增量。

当然，冷静来看，速度不及人工、成本高于机械臂的争议仍存在。但正如一位行业人士所言：当上万台订单成为现实而非新闻标题，产业化就已经赢了。

综合证券时报、第一财经、中国证券报报道 | 2026年8月2日