🔋 新能源 · 磷酸铁锂
一、龙头率先涨价，行业跟风升温🔥 磷酸铁锂龙头湖南裕能官宣8月1日起全系涨价2000元/吨，成本传导+供不应求双轮驱动，行业定价规则正在被改写。
磷酸铁锂正极材料行业迎来新一轮价格上调窗口。湖南裕能（301358.SZ）日前正式发布调价函，宣布自2026年8月1日起，全系列磷酸铁锂产品价格统一上调2000元/吨。这是继二季度集中调价后，行业龙头年内再度出手。证券时报记者采访获悉，龙头企业率先调价后，富临精工、万润新能等多家企业也在同步酝酿涨价，整体涨价情绪持续升温。
湖南裕能此次涨价底气十足——公司自检修后持续满产，目前今年新增产能已无法满足所有客户的订单增长需求。截至7月，行业开工率约90%，高端产能供给偏紧，卖方市场特征明显。
二、成本端与需求端双重挤压本轮磷酸铁锂涨价的逻辑清晰且强硬。成本端，以硫磺为代表的上游核心原材料价格持续走高，直接推升生产成本。需求端，下游动力电池、储能市场保持高景气，湖南裕能一季度营收149.65亿元，同比增长121.31%，归母净利润13.56亿元，同比暴增1337.77%，单季盈利已超去年全年。公司作为宁德时代与比亚迪的核心供应商，两大客户贡献超四成营收，深度绑定关系为涨价提供了稳固的基本盘。
业内普遍认为，成本波动将进一步加大磷酸铁锂行业两极分化——具备一体化和高端产能、深度绑定大客户的企业将在新一轮竞争中占据绝对优势。
三、涨价背后的扩产野心与行业隐忧涨价之外，湖南裕能更大的动作是同期宣布的240亿元扩产计划——在贵州瓮安建设矿化一体新能源电池材料循环产业项目，规划新增80万吨磷酸铁锂、100万吨磷酸铁产能。这意味着行业正从"供需紧平衡"加速走向"总量过剩、结构分化"的新格局。单纯外购原料的企业竞争力持续下滑，而像湖南裕能这样布局"资源—前驱体—正极材料—循环回收"全链条的龙头，将凭借成本优势和技术壁垒持续扩大市场份额。
不过，大规模扩产带来的财务压力同样不容忽视，公司经营活动现金流已连续多个季度为负。本轮涨价能否顺利向下游传导，将是决定行业走向的关键一役。
综合上海证券报、证券时报、财闻报道 | 2026年7月31日