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一、财报超预期，扩产底气足🔥 AI算力需求爆棚，阿斯麦产能火力全开，2027年EUV光刻机产量将跳涨30%，芯片军备竞赛进入新回合
阿斯麦2026年第二季度交出了一份亮眼的成绩单：净销售额93亿欧元，净利润29亿欧元，双双超过市场预期。公司总裁兼CEO克里斯托夫·福凯在财报会上毫不掩饰乐观情绪，直接上调全年营收预测至430亿至450亿欧元区间。这份底气不是凭空来的——上半年新增订单量极其强劲，客户排队等设备的名单越拉越长。
SEMI最新预测也给了行业一针强心剂：2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，创历史新高。在这样的背景下，阿斯麦选择加码扩产，与其说是野心，不如说是被市场推着跑。
二、EUV和DUV双线扩产，2028年还要再加码具体来看，阿斯麦的扩产计划相当激进。2026年低数值孔径EUV光刻机规划产能约65台，到2027年直接拉升30%。DUV浸没式光刻机同样不落人后，2026年约130台的产能也将在2027年增加30%。
更有意思的是，福凯透露公司正在研究2028年再追加30%产能的可能性。这意味着如果市场持续高烧，阿斯麦的产能扩张不会是一次性动作，而是一套连续组合拳。背后的逻辑很清晰：台积电、三星、英特尔三大客户在先进制程上的军备竞赛看不到刹车迹象，AI芯片对3纳米及以下工艺的需求正在吞噬全球EUV产能。
三、中国自研冲击下，阿斯麦的护城河还在吗就在阿斯麦宣布扩产的同时，一条消息震动了市场——中国国有背景企业已开始小批量制造国产DUV光刻机，年内预计产出5台，2027年目标约20台。阿斯麦股价一度暴跌超8%，费城半导体指数跟着跳水。但5台对130台的产能鸿沟，加上套刻精度、连续运行稳定性和光源寿命等硬指标的差距，短期内中国光刻机还谈不上真正威胁。
分析师普遍认为，量产少量设备是一回事，构建全球部署、可运维的设备集群是另一回事。阿斯麦耗时20年、投入约100亿美元才把EUV商业化，生态壁垒不是一朝一夕能够逾越的。不过中国市场贡献了阿斯麦约14%的营收，如果出口管制继续收紧，这块蛋糕的变数仍然值得警惕。
综合讯石光通讯网、网易科技、汉唐智库报道 | 2026-07-30