📡 科技 · 光通信
一、板块短期震荡，不改基本面强支撑🔥 光通信板块虽有短期波动，但全产业链上半年业绩大面积预喜、AI算力需求持续爆发，高景气底色丝毫未变。
本周A股光通信板块出现一定幅度回调，龙头股新易盛、长飞光纤等盘中跌幅明显，市场情绪受外围科技股共振影响有所降温。然而，短期调整恰恰是市场对前期过高预期的消化，并非基本面逆转。Wind数据显示，截至7月29日，A股已有24家光通信产业链上市公司披露上半年业绩预告，其中18家预喜，占比超七成——从上游光纤光缆到中游高速光模块再到下游光器件，全产业链实现业绩共振，这才是行业真正的底色。抛开情绪波动看数据，#短期调整不改光通信高景气底色#这句话一点都不夸张。
二、AI算力需求爆发，供需格局持续偏紧光通信这轮景气周期的核心驱动力来自AI。全球云厂商与AI企业持续加码算力资本开支，高速光模块需求水涨船高。据上证报报道，行业供需格局持续偏紧，高端产品供不应求、核心物料供给受限，推动产业链整体盈利中枢稳步上移。国投证券研报也指出，下游需求高景气，客户扩产意愿强烈，带动相关测试仪器及配套产品显著放量。与此同时，5G基站已超510万个，万兆光网试点纵深延伸，为整个通信基础设施产业链提供了坚实底盘。
三、市场资金与产业资本双线加码从资金面看，公募基金二季报显示科技板块配置权重处于历史高位，电子与通信行业尤其受到青睐。产业层面同样动作频频：华脉科技近日联合成立新公司布局光通信设备制造；龙头企业在800G、1.6T光模块技术上持续突破。短期股价波动不过是市场换手，行业长期增长的逻辑一个都没变。随着下半年海外AI资本开支进一步上调预期兑现，光通信产业链仍有充足的上行动能。
综合上海证券报、财联社、国投证券研报报道 | 2026年7月30日