🌬️ 新能源 · 风电出海

🔥 国产风电海外订单接连爆量，叠加国内政策松绑与招标回暖，行业正迎来"海外+国内"双轮驱动的黄金共振窗口。

一、海外订单"爆单"成常态

中国风电装备出海速度正在肉眼可见地加快。就在7月，金风科技16.2MW海上风电机组在广东阳江完成25台批量吊装，预计年发电量14.1亿度，全部送往粤港澳大湾区。同一时间，金风科技与合作伙伴联合开发的澳大利亚Baldon风储融合项目（一期360MW）正式获得并网批准，成为国产风机进军发达国家电网的又一标杆案例。

更早之前，天顺风能拿下国际船东2+2艘原油油轮建造合同、总金额约18.74亿元，虽然看似造船，但背后是风电海工装备能力向高端海洋工程延伸的缩影。国际市场对中国风电产业链的认可已从"价格便宜"转向"技术可靠"——远景能源旗下多款海上机型在台风"红霞"正面冲击下零部件失效、全程无故障运行，实测风速高达62.6米/秒仍毫发无损。

二、国内政策东风终于到位

海外在爆，国内也没闲着。中信证券最新研报指出，受绿电市场化交易政策影响，过去一年国内风电开发商观望情绪浓厚、招标进度多有延后，但随着2027年部分省份机制电价和电量大幅上涨，开发商对2026下半年新项目招标和建设的积极性有望迎来明显改善。国家能源局数据也给了底气：截至6月底，全国风电装机容量6.8亿千瓦、同比增长18.5%。

顶层设计层面的信号更强。《可再生能源发展"十五五"规划》明确提出，2030年全国风电光伏平均置信出力达到8%，迎峰度夏晚高峰风电光伏电量占比达到20%以上。这意味着一波确定性增量需求即将释放。叠加金风科技204米超高钢混塔架在河北辛集完成吊装、明阳智能针对沙尘凝冻等极端天气的系统性技术优化，国产风机的"硬实力"正在支撑行业从预期底向业绩底切换。

三、双海共振下的投资逻辑

把海外和国内两条线拼在一起，逻辑很清晰：海外是"增量爆点"，国内是"存量反转"。具备"双海"（海外+海上风电）竞争优势的整机龙头与核心零部件企业，正在成为资金共识方向。以金风科技为例，6月底风电设备板块震荡拉升时单日涨幅一度超9%，天顺风能、大金重工、禾望电气等也同步跟涨。

海上风电方面，2025年中国海上风电新增并网容量占全球78%，累计并网规模超过47GW。随着深远海开发技术成熟、16MW+大兆瓦机组批量投用，单位千瓦造价持续下探，海外客户采购中国装备的经济账越来越划算。中信证券建议关注风电招标放量和建设提速带来的产业链盈利改善与估值修复，当前行业预期底部已夯实，右侧信号正在逐步明朗。

综合中信证券研报、财闻、全国能源信息平台报道 | 2026年7月29日